تحليل نامه

[مهندس]

سلام

با توکل به خداوند و در راستاي مسيوليت جديدي که بر عهده بنده و همکارانم در اين سايت گذاشته شدهاست که چيزي نبوده به غير از لطف دوستان گرامي و محبتهاي بي دريغ ايشان
بهتر ديدم که تحت اين عنوان و در اين تاپيک و در راستاي ساير همکاريها با دوستان به مرور صورتها و گزارشات ارايه شده شرکتها بپردازم

[مهندس]

براي تحليل فسرب ابتدا بهتره که رو فروش و در امد شرکت ديد رو منعکس کنيم

فروش محصولات کارخانه سرب در سه ماهه اول حدود 4513 تن بوده که نسبت به سه ماهه اول سال گذشته تقريبا دو برابر رشد داشته است
هر چند شرکت در سه ماهه اول سال گذشته حدود 2190 تن محصولات سرب فروش داشت اما تا اخر سال به فروش 18209 تن دست يافت

پس با توجه به پيش بيني 24880 تني شرکت در فروش محصولات کارخانه سرب و پوشش حدود 18 درصدي ان در سال جاري شايد نتوان نا اميدوار به محقق شدن ان طي سال جاري بود

در مورد فروش محصولات کارخانه روي شرکت نيز مي توان همين ايده را داشت و تحقق کامل فروش 17500 تني عدد دور از ذهني امسال نخواهد بود با توجه به اين که حدود 19 درصد ان در سه ماهه اول پوشش داده شده است
مطالب گفته شده فعلا نگاه اوليه به موضوع بود
در مورد خدمات دستمزدی نیز ایدهای بالا حکمفرماست
اینها امار سه ماهه بود سری می زنیم به امار شش ماهه
با توجه به رشد فروش شرکت از سه ماهه اول سال گذشته تا شش ماهه دوم سال گذشته در میابیم این رشد بهتر از سه ماهه به شش ماهه اول امسال بوده
با توجه به عملکرد ضعیفتر شش ماهه اول شرکت در گزارش اخیر خود تاکید کردهاست که با افزایش ظرفیت در دوبخش سرب و روی مشکلی برای پوشش این عملکرد در کل سال نخواهد بود

اما خوب حد واضح عملکرد ضعیفی را می توان در سه ماهه دوم فروش شرکت پیدا کرد
اما در نگاه کلی تر شاید نتوان بد بینی نسبت به پوشش فروش حدود 24900 تن محصولات کارخانه سرب و
فروش حدود 17500 تنی محصولات روی در سال جاری داشت

چون طبق خود بر اورد شرکت و راهاندازی پروزه تولیدات یکصد هزار تنی شرکت می توان برای سال اینده شرکت میزان فروش را دو برابر فعلی متصور بود
اما خوب بیاییم سراغ مبالغ فروش شرکت
از سه ماهه اول شروع کنیم
فروش محصولات کارخانه سرب در سال گذشته به ازا هر تن متوسط در حدود 367000 تومان بوده
که در سه ماهه اول سال گذشته به عدد 288000 تومان در هر تن برای این محصول میرسیم
خوب دید واقعی افزایش نرخ فروش در سه ماههای بعدی از سال گذشته را برای شرکت نشان می دهد
همین فروش در شش ماهه اول سال گذشته متوسط در حدود 588000 تومان در هر تن بوده

پیش بینی فروش محصولات کاخانه سرب شرکت برای سال جاری متوسط به ازا هر تن در حدود 243000 تومان را نشان می دهد که این با توجه به محققی سال گذشته احتیاط کاملی را برای خود در بر گرفته است
اما خوب شرکت در سه ماهه اول به مبلغ حدود 480000 تومان در هر تن برای این موضوع رسیده است
در شش ماهه اول این مقدار بر عکس سال گذشته به حدود 22700 تومان در هر تن رسیده
که کلا روند معکوسی را نسبت به شش ماهه اول سال گذشته داشته است

همین امار را از دید فروش محصولات کارخانه روی طبق اعلان خود شرکت بررسی می کنیم
فروش محصولات کارخانه روی در سال گذشته به ازا هر تن متوسط در حدود 384000 تومان بوده
که در سه ماهه اول سال گذشته به عدد 247000 تومان در هر تن برای این محصول میرسیم
همین فروش در شش ماهه اول سال گذشته متوسط در حدود 362000 تومان در هر تن بوده
که این روند صعودی در فروش در سه ماهه دوم سال گذشته شرکت را نشان می دهد

پیش بینی فروش محصولات کاخانه روی شرکت برای سال جاری متوسط به ازا هر تن در حدود 165000 تومان را نشان می دهد
که در سه ماهه اول امسال به عدد 113000 تومان در هر تن برای این محصول میرسیم
ایا بر اورد فروش امسال شرکت با توجه به فروش سه ماهه اول بالا بوده
نه نمی توان چنین تصوری داشت چون در بررسیهای بالا انحراف میزان فروش را بالا دیدیم که در میان دورهها به وضوح هویدا بود

در شش ماهه اول این مقدار به حدود 462000 تومان در هر تن رسیده
که با زهم شاهد انحراف زیادی هستیم

در ادامه به جمع بندی بهتری در مورد در امد امسال شرکت خواهیم رسید

[نيما آزادي]

:santa: جواب ما رو هم خلاصه نداديد !! :exclamati:

[مهندس]

یک نگاه هم به خدمات دستمزدی شرکت بیاندازیم

در سال گذشته این خدمات در حدود 36 درصد در امد کل شرکت را شامل شده که با نگاه بهتر به میان دورهایی این در امد در سال گذشته تحقق بهتر ان را در شش ماهه دوم شاهد هستیم

در سال مالی فعلی پیش بینی بر اساس 50 درصد در امد کل از محل خدمات دستمزدیست که باز هم حصول زیادی در شش ماهه دوم رویت نشده و می توان مانند سال گذشته حصول بهتر انرا در شش ماهه دوم یافت اما باز هم مانند امار فروش کسب از این محل نیز در سه ماهه دوم امسال روند ضعیفی را داشته است


با توجه به برداشتهای بالا و تخمینی که در ابتدا زده شد بنظر نمی رسد که شرکت در بر اورد میزان فروش در تولیدات کارخانجات روی و سرب در سال جاری نا توان باشد اما خوب در امد فروش وابسته به نرخ فروش محصولات خواهد بود که بررسی کردیم نرخ فروش سه ماهه دوم امسال ضعیف بوده است و با توجه به افزایش نرخ جهانی محصولات سرب وروی این شرکت را بر ان می دارد که در مدیریت فروش شش ماهه
دوم خود بازبینی و عملکرد بهتری را داشته باشد

با مقایسه دو صورت سود و زیان اخیر شرکت بر اساس پیش بینی سود هر سهم 109 تومان و فعلی هر سهم 103 تومان تنها اختلاف در افزایش هزینهای مالی هویداست که شرکت دلیل انرا استفاده بیشتر از تسهیلات بانکی قید کرده است

با توجه به بالا شرکت قادر به فروش حدود 24000 تن سرب خواهد بود اما خوب برای احتیاط بهتر 90 درصد این رقم یعنی در حدود 21000 تن را لحاظ می کنیم نرخ این فروش را هم در پایین ترین حالت به ازا هر تن در حدود 230000 تومان میگیریم میشود تا پایان امسال حدود 50 میلیارد ریال

محصولات کاخانه روی رو هم بر اورد فروش انرا در سال جاری حدود همان 90 درصد پیش بینی برای احتیاط می گیریم که می شود 15500 تن
هر تن انرا هم در حدود میانگین فروش شش ماهه اول شرکت می گیریم حدود 250000 تومان در هر تن
که فکر می کنم احتیاط را از این لخاظ در نظر گرفتهایم
به حدود 40 میلیارد ریال میرسیم

خدمات دستمزدی را هم طبق پیش بینی که در نظر گرفتیم همین بر اورد امسال خواهد بود که می شود
97 میلیارد ریال

خوب تا اینجا به در امد تقریبی 50+40+97=187 میلیارد ریال رسیدیم

که میبینیم با این همه لحاظ احتیاط و بر اورد حدود 197 میلیارد ریالی شرکت فاصله انچنانی باشد
و در ثانی اگر سیاست شرکت در افزایش نرخ فروش در شش ماهه دوم امسال در حد خوبی باشد امیدواری برای تعدیل این در امد نیز خواهد بود

خوب در ادامه فکر کنم بد نباشد به سایر موارد صورتحساب سود وزیان شرکت نیز اشاره شود

[مهندس]

نيما ازادي عزيز اگر اجازه بدهيند و مطالب را به جلو ببرم شايد جواب سوال شما هم در ادامه مطالب گفته شود و گرنه باز هم ممنون مي شوم در ميان بگذاريند

[simorgh]

محمد صالحي,
سلام محمد جان
خوشحالم كه عين هميشه با ارامش مثال زدني تان و روحيه فوق العاده مبحث خود را به جلو مي بريد
نكات اموزنده بسياري را در حين خواندن ، يا د مي گيرم.
دست مريزاد.

[Tehrani]

جانب صالحي پايدار باشيد به شخصه از شما به خاطر مطالب ارزنده تان متشكرم

موفق و سرزنده باشيد

[داريوش آذر]

مخلص استاد صالحي عزيز

واقعا خوشحالم مثل سابق شما رو فعال ميبينم. تحليلهاي شما براي سهامداران بي اطلاعي مثل من واقعا قابل اتکا هستند.

ايشالا که هميشه سالم و سرزنده باشي
و ما هم دعاگو :lol:

[مهندس]

سلام

سيمرغ عزيز متشکرم شما لطف داريند
اميدوارم که مطالب ناچيز بنده مفيد واقع شوند
اما خوب حيف که اين کندي سرعت هم حالا حالاها گريبانگير بنده است
خدا کند که بهتر بتوانم در خدمت عزيزاني چون شما باشم

..............................

جناب تهراني هم که هر چه از لطفشان نسبت به بنده بگويم کم گفتهام
تحفه ناچيزيست و اطلاعات کم که بنده دارم و اميدوارم مفيد واقع شوند

..................................................

داريوش خان اذر عزيز استاد کدام است بنده شاگرد تمامي عزيزان خوب خودم در اين تالار هستم
شما هم ددر تمامي مراحل
زندگيتان موفق باشيند

باز هم از تمامي دوستان خوب خودم متشکرم
که اسباب تشويق و دلگرمي بنده هستند

[مهندس]

خالص فروش و در امد شرکت از سال 82 و با متحول شدن قیمت سرب و روی در دنیا سیر صعودی به خود گرفت که می توان با توجه به اشارات بالا و با توجه به افزایش و توسعه تولیدات و فروش شرکت در سال اتی
بازهم روند صعودی را برای ان همچنان متصور بود

در شش ماهه اول سال جاری سود ناخالص شرکت با توجه به بر اورد 31 درصد نسبت به فروش باز هم امار موفقی به نسبت سال گذشته مالی نبوده است

البته با توجه به اینکه در امد امسال را حداقل در بالا فرض کردیم شاید با فرض رشد بهای تمام شده تا پایان سال جاری نتوان کاهشی را برای سود ناخالص پیش بینی شده متصور بود اما خوب در عمل امار شش ماهه اول می تواند ما را به انجا سوق دهد که ایا در صورت اینکه بهای تمام شده امسال مساوی سال گذشته در حدود 14.5 میلیارد ریال باشد به حدود سود ناخالص 49 میلیارد ریالی برسیم که پیش بینی سال جاری حدود 59 میلیارد ریال است

اما خوب با تکیه بر مفروضات پیشین در امد را محتاطانه فرض کردیم اما خوب بها ی کسر شده را تا حدود زیادی حداکثز گزفته ایم که با توجه به اصل احتیاط اصول حسابداری چندان بیراهه هم نرفتهایم

اصل روشن در این قضیه به شرطی خوب و مثبت خواهد بود که سیاست فروش و درامد شرکت برای شش ماهه دوم بسیار موفقتراز امار شش ماهه اول باشد که نوید ان تا حدود بالایی هست

شاید نکته مبهم دیگر که با دید بهتری بشود به ان نگاه کرد افزایش هزینهای عملیاتی شرکت در شش ماهه اول امسال بوده است
این در حالیستکه با توجه به تقریبا یکسان ماندن این هزینها به نسبت سال گذشته در شش ماهه اول امسال تقریبا این هزینها دوبرابر مشابه سال گذشته بوده است
ایا باز هم می توان متصور بود که با توجه به عملکرد شرکت در شش ماهه اول با زهم شاهد افزایش هزینهای عملیاتی شرکت در شش ماهه دوم سال جاری باشیم

مطالب اخیر و استدلال بر انها موقعی ما را مجاب می کند که ما پیشتر هم اشاره کردیم درامد و فروش را در حد پایین و محتاطانهایی به دست اوردیم
احتمال افزایش در نرخ فروش و تولیدات برای شرکت در ادامه سال جاری در حد بالایی قرار دارد و این به نوبه خود می تواند حتی اثر افزایش بهای تمام شده و هزینهای عملیاتی را پوشش دهد

هزینهای مالی امسال افزایش یافته که قید شد و خود شرکت هم اعلام نموده که افزایش این اقلام در سال جاری بخاطر استفاده بیشتر از تسهیلات بانکی بوده است
دلیل تعدیل منفی اخیر با توجه به ثابت ماندن سایر پیش بینیهای اولیه افزایش هزینهای مالی بوده است

اما خوب ریسک قضیه بیشتر به در امدهای غیر عملیاتی قید شده در صورتحساب شرکت بر می گرده که در ادامه بهتر رو انها هم تکیه بیشتری داشته باشیم